En clair

Trouver le fonds d’investissement idéal en six questions

Par Peter Van Maldegem

Jamais auparavant les Belges n’ont laissé dormir autant d’argent sur leur compte d’épargne, qui ne rapporte pourtant pratiquement rien. Les fonds d’investissement peuvent être une solution alternative, y compris pour les épargnants allergiques aux risques.

COMMENCER

Les questions

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Qu’est-ce qu’un fonds ?

Un fonds d’investissement permet d’investir facilement dans un portefeuille très diversifié d’actions, d’obligations, ou d’autres instruments financiers. Ce portefeuille est géré par des investisseurs professionnels qui suivent de près les marchés financiers.

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Quels sont les avantages?

Vous ne devez pas suivre vous-même les marchés financiers, un gestionnaire s’en charge.

Vous pouvez investir à partir d’un montant très modeste. Certains fonds sont déjà accessibles à partir de quelques dizaines d’euros.

Vous pouvez investir dans un fonds via une formule d’épargne, ce qui vous permet de répartir vos investissements dans le temps.

Les fonds donnent accès à des marchés financiers qui sont généralement moins accessibles aux particuliers, comme par exemple, les actions chinoises.

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Quels sont les différents types de fonds ?

En Belgique, les investisseurs peuvent choisir parmi plus de 10.000 fonds d’investissement. On peut faire une distinction entre ces fonds sur la base des instruments financiers dans lesquels ils investissent. Il existe des fonds qui n’investissent que dans des actions, et d’autres uniquement dans des obligations.

Mais il existe aussi des fonds mixtes, très populaires en Belgique, qui investissent à la fois dans des actions, des obligations et d’autres instruments financiers. Par ailleurs, on trouve d’autres catégories de fonds « de niche », comme les fonds immobiliers, des fonds alternatifs et des fonds avec protection du capital.

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Comment choisir le fonds idéal ?

Vu le choix pléthorique, il n’est pas toujours facile de trouver le fonds idéal. Ces trois étapes pourront vous y aider.

1ere étape: Définissez votre profil de risque

Votre profil de risque vous permet déjà d’opérer une première sélection. Plus vous êtes prêt à prendre des risques, plus le rendement potentiel est élevé, mais plus vous devez être prêt à accepter les fluctuations de cours de votre fonds. Dans les informations clés pour l’investisseur qui sont disponibles pour tous les fonds, le niveau de risque est déterminé sur la base d’une échelle allant de 1 à 7, le chiffre 7 indiquant le niveau de risque le plus élevé. En règle générale, la plupart des fonds d’actions affichent un niveau de risque de 6 ou 7.

Il va de soi que votre profil de risque dépend aussi de votre horizon de placement. Si vous pouvez vous passer de votre argent pendant plusieurs années, vous pouvez prendre plus de risques que si vous savez que vous aurez besoin de vos capitaux dans les trois ans.

2e étape: Choisissez la bonne catégorie de fonds

Après une première sélection basée sur votre profil de risque, vous devez affiner votre recherche, car il existe par exemple de nombreuses sous-catégories au sein de la très vaste catégorie de fonds d’actions. Préférez-vous un fonds qui n’investit que dans des actions de marchés émergents ou uniquement dans des actions américaines ? Ou bien voulez-vous un fonds qui n’investit que dans des actions d’un secteur spécifique ?

Les perspectives économiques pourront vous aider à faire ce choix, mais en règle générale, il est recommandé aux débutants d’opter pour la plus grande diversification possible. Si vous achetez votre premier fonds et que votre choix se porte sur un fonds d’actions, préférez un fonds suffisamment diversifié sur base notamment des zones géographiques et des secteurs d’activités. Pour ceux qui disposent déjà de plusieurs fonds, il est possible d’utiliser des fonds spécifiques pour donner certains accents au portefeuille. Vous pouvez par exemple envisager d’investir une partie de votre portefeuille dans un fonds technologique si vous croyez que ce secteur offre un potentiel de croissance supérieur à la moyenne.

3e étape: choisissez le fonds idéal

Le travail n’est pas terminé lorsque vous avez choisi la catégorie de fonds qui vous convient le mieux, car cette catégorie comprend probablement plusieurs dizaines de fonds. Les fonds peuvent aussi être distingués sur base de la maison qui les gère. Et ces gestionnaires affichent des rendements différents. On peut dire qu’en général, aucune maison de fonds n’excelle dans toutes les catégories. Il est donc important d’évaluer chaque fonds sur base de ses mérites. Deux facteurs peuvent influencer votre choix: le rendement et les coûts.

N’investissez pas dans un fonds uniquement parce qu’il a affiché le meilleur résultat de sa catégorie au cours de l’année écoulée. Il peut arriver que les champions d’hier soient les perdants de demain. Optez pour des fonds qui affichent des résultats réguliers et qui font partie chaque année des meilleurs fonds de leur catégorie. Si cette régularité n’est pas une garantie pour l’avenir, elle témoigne d’une gestion sérieuse et d’une stratégie d’investissement cohérente. Les couronnes de L’Echo évaluent les fonds sur la base de leur régularité au cours des cinq années écoulées.

Les frais jouent aussi un rôle. Essayez d’éviter les fonds dont les coûts sont supérieurs à la moyenne de leur catégorie. Il n’existe aucun lien entre les coûts et la qualité de la gestion d’un fonds. Un fonds dont les frais sont élevés n’affiche pas nécessairement de meilleurs résultats.

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Quels sont les frais liés aux fonds ?

Les coûts liés à un fonds sont un élément important à prendre en compte. En règle générale, on peut les répartir en quatre catégories.

Les droits d’entrée sont payés une seule fois au moment de l’achat du fonds. Ils sont exprimés en pourcentage du montant investi. Dans certains cas, ces frais peuvent se monter à 5%. Ils sont mentionnés dans les informations clés pour les investisseurs. Il s’agit généralement d’un pourcentage maximum. C’est le vendeur/distributeur du fonds qui fixe le montant.

Les frais de sortie sont également des coûts uniques, payés au moment de la vente du fonds. Dans la grande majorité des cas, les distributeurs ne facturent aucun frais de sortie.

Les frais annuels récurrents sont exprimés en pourcentage et sont indiqués dans les informations clés sous la rubrique « frais courants ». Ils comprennent entre autres la rémunération du gestionnaire, du vendeur et du dépositaire du fonds, ainsi que les frais administratifs. Pour la grande majorité des fonds, ces frais se situent entre 0,5 et 2,5% par an, selon le type de fonds et le gestionnaire. Les frais étant intégrés dans la valeur d’inventaire du fonds, vous ne devez pas les payer séparément.

Dans certains cas, une commission de performance est retenue si un fonds atteint un objectif prédéterminé. Par exemple, si le fonds ambitionne d’obtenir un rendement annuel de 6% et qu’il atteint 8%, une partie de ce rendement supplémentaire de 2% pourra être retenue sous forme de frais. Ces commissions de performance sont cependant assez rares.

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Où pouvez-vous acheter vos fonds ?

La plupart des fonds d’investissement ne sont pas cotés en Bourse. Vous devez donc les acheter via votre banque. En principe, toutes les banques belges proposent des fonds.

La plupart des institutions financières se limitent à leurs fonds maison, c’est-à-dire des fonds gérés par la banque elle-même. On pourrait les comparer à un supermarché où seules les marques du distributeur seraient disponibles. D’autres banques proposent des fonds de différentes maisons de fonds. C’est notamment le cas de Deutsche Bank, MeDirect, Keytrade et BinckBank.

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